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欧美新冠病例激增+利比亚复产迹象!投行观点分歧,油价短线难改下行风险?

2020-09-22 14:21:27 拾斤 4796 汇通网版权所有
汇通网讯——9月22日,国际油价盘中震荡,前一交易日创近两周最大跌幅。因美股在对防疫限制措施长期实施的担忧中下跌,同时,利比亚恢复出口的前景加剧了供应之忧。不过,受OPEC实际领导人沙特阿拉伯寻求捍卫市场的影响、以及热带风暴给德克萨斯州带来洪水,限制油价跌势。眼下高盛和巴克莱两家投行都提高了对明年的油价预期,但方正中期则认为,当前基本面不支持油价形成持续性上涨行情。
周二(9月22日),国际油价盘中震荡,前一交易日创近两周最大跌幅。因美股在对防疫限制措施长期实施的担忧中下跌,同时,利比亚恢复出口的前景加剧了供应之忧。美油一度暴跌5.83%%,同时标普500指数跌至7月以来最低盘中水平。

OPEC实际领导人沙特阿拉伯寻求捍卫市场之后,美国基准油价上周跃升10%。同时,热带风暴给德克萨斯州带来洪水,也小幅利好油价。但令人不安的需求前景继续给市场带来压力,英国石油公司BP上周成为第一家预计石油需求增长时代终结的业内巨擘。
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沙特恐吓OPEC+成员国?


按照计划,8月份OPEC+的供应已经在增加。但以沙特和俄罗斯为首的OPEC+上周表示,该组织将对不遵守减产规定的成员国采取行动。OPEC+目前减产770万桶/日左右,以支撑油价。

沙特能源大臣、王子萨勒曼(Abdulaziz bin Salman)炮轰这些未能完成联合减产协议目标的OPEC+产油国,“过去有很多次,一些国家都耍手段,企图超额产油,并隐瞒没有遵循约定的行为,但最后总是以失败告终。这种自以为比市场还聪明的尝试不会成功,而是会事与愿违。”

萨勒曼表示,对于那些近几个月未能达到约定减产目标的国家,OPEC+将让他们在今年底以前达到减产目标,而不是必须在本月内符合减产限定。这意味着补偿性减产会持续更久。沙特的恐吓不仅针对OPEC+成员国,还有做空原油的投资者——“不要对赌OPEC+在稳定油市方面的决心”。

如果看一下上周的CFTC原油持仓报告就可以发现,原油市场并不是被空头所主导的,更多是多头的清算。每次多头想要逢低价买入,油价的下跌导致它们不得不清算掉头寸,推动油价进一步走低。现阶段根本不需要空头出手。

欧美新冠病例急升,拖累油价


据机构统计显示,全球累计确诊病例数已超过3078万。英国首相约翰逊周一考虑第二次实施全国封锁,而西班牙和法国的新病例数也有所上升。德国卫生部长表示,法国、荷兰、奥地利等国的新冠病毒感染情况令人担忧。新冠抗原检测应该更多地在疗养院或归国旅客中使用。

随着美国与疫情相关的死亡人数接近20万,美国食品和药物管理局前局长Scott Gottlieb预计,美国在秋季和冬季将经历“至少一个新的周期”。

业内报告指出,由于疫情影响,全球航空旅行需求今年以来受到重创,至今仍离彻底复苏相去甚远。这使得本来属于成品油之中“贵族”之列的航空燃油也价格大跌,甚至被大材小用地添加混入了船用燃油当中。

Third Bridge全球工业、原材料和能源主管Peter McNally表示,“需求担忧合情合理,如果再次实施封锁措施,库存将会增加。”

OANDA高级市场分析师Edward Moya认为,由于法国、西班牙和英国的新冠肺炎确诊病例激增,加之美国似乎会在秋冬两季出现第二波新冠疫情,目前很难对原油需求回升感到兴奋。即使利比亚恢复石油出口或者美国飓风季消退,油价也无法摆脱需求萎缩的前景。
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利比亚有恢复石油生产迹象


最新消息显示,利比亚接近重新开放遭受重创的石油行业,通知石油公司在没有外国雇佣军和武装力量的区域恢复生产,进一步加大了供给压力,对油价形成拖累。

利比亚接近重新开放遭受重创的石油行业,通知石油公司在没有外国雇佣军和武装力量的区域恢复生产,而OPEC+的供应已经在增加。

两名工程师表示,利比亚主要油田Sharara的工人已复工,此前利比亚国家石油公司(NOC)部分解除不可抗力。但还不清楚将何时和以何种水平恢复生产。

热带风暴给德克萨斯州带来洪水,但短线下行风险难改


美国墨西哥湾沿岸正在为另一场热带风暴做准备,部分平台停产或疏散人员。随着热带风暴贝塔破坏了美国的原油生产和提炼,油价在创下近两周来最大跌幅之后上涨。继周一下跌后,美原油盘中一度升至40美元/桶,随后再度走低。

虽然贝塔正在向德克萨斯州东南部带来洪水、并将重创路易斯安那州,但预计不会给陆上炼油厂造成多少问题。同时,海上钻机的停顿不太可能持续很长时间。这在欧洲新冠疫情的担忧情绪消退之前,还很难给油价提供太多的上涨动能。
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机构观点分歧


尽管利比亚局势出现变化,高盛仍坚持其对布油价格的预测,即年底前将达到49美元/桶,明年第三季度将达到65美元/桶。巴克莱将2020年布油价格预期上调至43美元/桶,明年上调至53美元/桶。

巴克莱商品研究将其2020年ICE布伦特原油和美国WTI原油的价格预测都提高了2美元,分别至每桶43美元和39美元,理由是其需求展望的潜在下行空间有限。至于2021年,该银行预计ICE布伦特原油和WTI的平均价格分别为每桶53美元和50美元。

巴克莱表示:“我们对明年的油价仍持建设性态度,因为我们认为需求前景的潜在下行空间有限,这主要是由于政府以及公众对病毒威胁的应对能力不断发展以及OPEC+持续限产。

而近期原油的上涨主要为借助短线消息面利好形成的反弹修复行情,原油基本面弱势的局面仍旧延续且不支持油价形成持续性上涨行情。

基本面的弱势主要源于下半年原油需求恢复速度显著放慢以及季节性需求下降,全球原油市场去库放缓。从盘面上看,短线原油反弹将面临上方均线阻力,短线多单注意利润保护,在经历了近期的大跌后,油价波动区间将有所下移,操作上建议短线波段为主。 

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